Forex Trading Swap Definition

Swap de moedas BREAKING DOWN Swap de moedas Um swap de moedas pode ser feito de várias maneiras. Se houver uma troca completa de capital quando o negócio for iniciado, a troca é revertida na data de vencimento. Os prazos de swap de moeda são negociáveis ​​há pelo menos 10 anos, tornando-os um método muito flexível de câmbio. As taxas de juros podem ser fixas ou flutuantes. Fundo Swaps de moedas foram originalmente feito para contornar os controles de câmbio. Como a maioria das economias desenvolvidas eliminou os controles, eles são feitos mais comumente para hedge de investimentos de longo prazo e para mudar a exposição da taxa de juros das duas partes. O preço é geralmente expresso como LIBOR mais ou menos um certo número de pontos, com base nas curvas de taxa de juros no início eo risco de crédito das duas partes. Troca de Capital Em um swap de moeda, as partes acordam antecipadamente se vão ou não trocar os montantes de principal das duas moedas no início da transação. Os dois montantes principais criam uma taxa de câmbio implícita. Por exemplo, se um swap envolver a troca de 10 milhões vs 12,5 milhões, que cria uma taxa de câmbio EURUSD implícita de 1,25. No vencimento, os mesmos dois valores de capital devem ser trocados, o que cria risco de taxa de câmbio, pois o mercado pode ter se distanciado de 1,25 nos anos intermediários. Muitos swaps usam simplesmente montantes nocionais de capital. O que significa que os principais montantes são utilizados para calcular os juros vencidos e pagáveis ​​em cada período, mas não são trocados. Câmbio de Taxas de Juros Existem três variações na troca de taxas de juros: taxa fixa para taxa fixa taxa flutuante para taxa flutuante ou taxa fixa para taxa flutuante. Isto significa que numa troca entre euros e dólares, uma parte que tem uma obrigação inicial de pagar uma taxa de juro fixa num euro pode trocar isso por uma taxa de juro fixa em dólares ou por uma taxa flutuante em dólares. Alternativamente, uma parte cujo euro empréstimo é a uma taxa de juros flutuante pode trocar isso por uma taxa flutuante ou fixa em dólares. Um swap de duas taxas flutuantes é às vezes chamado de swap de base. Os pagamentos de taxas de juros são geralmente calculados trimestralmente e trocados semestralmente, embora os swaps possam ser estruturados conforme necessário. Os pagamentos de juros geralmente não são contabilizados porque estão em moedas diferentes. BREAKING DOWN Trocas de taxa de juros de swap Em um swap de taxa de juros, as partes trocam fluxos de caixa com base em um valor nocional de principal (esse valor não é realmente trocado) para proteger contra juros Taxa de risco ou especular. Por exemplo, a ABC Co. acaba de emitir 1 milhão em títulos de cinco anos com uma taxa de juros anual variável definida como a Taxa Aberta Interbancária de Londres (LIBOR) mais 1,3 (ou 130 pontos base). A LIBOR é de 1,7, baixa para sua faixa histórica, de modo que o gerenciamento da ABC está preocupado com o aumento da taxa de juros. Eles acham outra empresa, a XYZ Inc., que está disposta a pagar à ABC uma taxa anual de LIBOR mais 1,3 em um princípio nocional de 1 milhão por 5 anos. Em outras palavras, a XYZ financiará os pagamentos de juros da ABC em sua última emissão de títulos. Em troca, a ABC paga à XYZ uma taxa anual fixa de 6 em um valor nocional de 1 milhão por cinco anos. ABC beneficia do swap se as taxas aumentarem significativamente nos próximos cinco anos. XYZ beneficia se as taxas caírem, fiquem planas ou aumentem gradualmente. Abaixo estão dois cenários para este swap de taxa de juros: 1) LIBOR sobe 0,75 por ano, e 2) LIBOR sobe 2 por ano. Se a LIBOR aumenta em 0,75 por ano, os pagamentos de juros totais da empresa ABC aos seus detentores de obrigações durante o período de cinco anos são 225.000: em outras palavras, 75.000 mais do que os 150.000 ABC teriam pago se a LIBOR se mantivesse plana: a ABC paga XYZ 300.000: E recebe 225.000 em troca (o mesmo que os pagamentos de juros ABCs para detentores de títulos). A perda líquida da ABC no swap chega a 75.000. No segundo cenário, a LIBOR aumenta em 2 por ano. Isso traz os pagamentos de juros totais da ABC aos detentores de títulos para 350.000 XYZ paga este valor para a ABC, e a ABC paga XYZ 300.000 em troca. O ganho líquido do ABC no swap é de 50.000. Nota que, na maioria dos casos, as duas partes atuariam através de um banco ou outro intermediário, o que levaria um corte do swap. Se é vantajoso que duas entidades entrem em um swap de taxa de juros depende da sua vantagem comparativa em mercados de empréstimos de taxa fixa ou variável. Outros Swaps Os instrumentos trocados num swap não têm de ser pagamentos de juros. Existem inúmeras variedades de acordos de permuta exótica, mas arranjos relativamente comuns incluem swaps de commodities, swaps de moeda, swaps de dívida e swaps de retorno total. Os swaps de commodities envolvem a troca de um preço de commodities flutuante, como o preço à vista Brent Crude. Por um preço fixo durante um período acordado. Como este exemplo sugere, os swaps de commodities envolvem mais comumente petróleo bruto. Em um swap de moeda. As partes trocam pagamentos de juros e de capital sobre dívidas denominadas em moedas diferentes. Ao contrário de um swap de taxa de juros, o principal não é um valor nocional, mas é trocado junto com obrigações de juros. Os swaps de moeda podem ocorrer entre países: a China entrou em troca com a Argentina, ajudando o segundo a estabilizar suas reservas estrangeiras. E uma série de outros países. Um swap de dívida e capital envolve a troca de dívida por capital próprio no caso de uma empresa de capital aberto, o que significaria títulos para ações. É uma forma de as empresas refinanciarem suas dívidas. Swaps de retorno total Em swap de retorno total. O retorno total de um ativo é trocado por uma taxa de juros fixa. Isso dá à parte que paga a exposição de taxa fixa ao estoque de asseta subjacente ou um índice, por exemplo, sem ter que gastar o capital para mantê-lo. O swap Forex A forex é o tipo mais simples de troca de moeda. É um acordo entre duas partes para trocar um determinado montante de uma moeda por um montante igual de outra moeda com base na taxa spot atual. As duas partes devolverão os montantes originais trocados em uma data posterior, a uma taxa direta específica. A taxa forward bloqueia a taxa de câmbio na qual os fundos serão trocados no futuro, compensando eventuais alterações nas taxas de juros das respectivas moedas. Assim, isso cria uma cobertura para ambas as partes contra potenciais flutuações nas taxas de câmbio. Isso torna os swaps forex muito úteis para empresas multinacionais e exportadoras. Categorias: Swaps Forex Os swaps de definição são diferenciais de taxa de juros e geralmente são relevantes nos mercados de moeda. Claro, os corretores que oferecem CFDs também cobram taxas de swap. Se você é um comerciante intra-dia onde você fecha seus negócios até o final do dia, as taxas de troca são irrelevantes. No entanto, se você é um comerciante swing e tendem a manter a sua posição aberta ao longo de um período de tempo, você deve prestar atenção às taxas de swap como eles podem adicionar ou subtrair uma quantidade pequena, mas significativa para o seu comércio. À medida que os mercados de moeda envolvem uma compra ou venda simultânea de uma moeda para outra, a diferença de taxa de juros orientadora para o par de divisas que você está negociando determina o resultado. Para posições overnight, você é cobrado um swap positivo (a taxa de swap é adicionado ao seu comércio) ou um swap negativo (a taxa de swap é subtraída do seu comércio). A taxa de swap é definida como o juro de rolagem de overnight para posições em aberto. As taxas de swap ou rollover são cobradas tipicamente de uma noite para outra e uma taxa tripla de rolagem ou tripla é aplicada todas as quartas-feiras. Como são determinadas as taxas de swap Em teoria, quando você compra uma moeda com taxa de juros mais alta e vende uma moeda com taxa de juros mais baixa, você recebe um swap positivo. Da mesma forma, quando você compra uma moeda com menor taxa de juros e vende uma moeda com taxa de juros mais elevada, você recebe um swap negativo. Digamos que você quer comprar AUDUSD. Sabemos que a taxa de juros na Austrália é de 2,5 enquanto a taxa de juros nos EUA é de 0,5. Então, quando você compra AUDUSD, você cobra 2,5 5 taxa de swap. No entanto, quando se trata de negociação forex real, você não receberá o valor exato. As taxas de swap são determinadas pela taxa que os provedores de liquidez estão dispostos a pagar e, portanto, podem diferir das taxas reais. Como verificar as taxas de rolagem que você cobra Se você estiver negociando com a plataforma MT4, é fácil verificar as taxas de swap para os pares de moedas. Para determinar as taxas de swap, clique com o botão direito do mouse em um par de moedas na janela Market Watch, clique em Símbolos e expanda a pasta Forex para exibir a lista de pares de moedas. Em seguida, selecione um par de moedas e clique em Propriedades para ver os detalhes da taxa de permuta. Consulte as Figura 1 e 2 para obter uma ilustração gráfica sobre como visualizar as taxas de swap para pares de moedas na plataforma de negociação MT4. Figura 1: Taxas de Swap no MT4 Figura 2: Swap Rates, MT4 No exemplo acima, estamos vendo os detalhes do swap para o par de moedas EURAUD. Para os contratos de tamanho de 100.000 (ou 1 lote padrão) os swaps são cobrados da seguinte forma: Para posições compradas (Compra EURAUD): Swaps cobrados são -1.17 Para posições curtas (Selling EURAUD): Swaps Cobrados são 0.89 Então, dependendo do tamanho do seu contrato, os swaps são ajustados em conformidade. Por exemplo, se você estivesse negociando um mini lote vendendo EURAUD, você cobra 0,089 para posições overnight. Se você segurou em seu comércio por 7 dias da semana, você é cobrado 0,089 x 4 0,089 x 3 (Às quartas-feiras) dando-lhe um swap positivo total de 0,596 A razão pela qual você é cobrado um rollover triplo às quartas-feiras é porque nenhum rollovers São aplicados para posições ocupadas durante o fim de semana (sábados e domingos) Se você realmente ser incomodado sobre swapsrollovers Para intra-dia comerciantes, rollovers arent muito de um problema, a menos que você mantenha suas posições durante a noite e por um período prolongado de tempo. Nesse caso, vale a pena examinar os swaps que está sendo carregado e garantir que ele não coma demais em seus lucros. Swaps pode ser uma maneira adicional de ganhar interesse em posições abertas, especialmente se um swap positivo for adicionado à sua posição. Desta forma, você pode, no mínimo, conseguir cobrir quaisquer comissões ou spreads que o seu corretor possa cobrar e, portanto, praticamente trocar de graça. As comissões negativas, no entanto, adicionam montantes pequenos e adicionais aos custos de negociação já pagos.